💰 **[머니하우스 심층 분석] TS인베스트먼트 주가 전망 (246690): AUM 확대와 M&A 전문성 기반 턴어라운드 기대**
**안녕하세요, 금융 투자 전문 채널 머니하우스입니다.**
오늘 분석할 기업은 안정적인 운용자산(AUM) 기반과 **중소·벤처 M&A** 전문성을
보유한 벤처캐피탈(VC) **TS인베스트먼트(246690)**입니다. 최근 시장 금리
안정화와 벤처 투자 시장의 회복 기대감이 높아지는 가운데, **현재가
1,546원**을 기준으로 기업의 펀더멘털 및 기술적 분석을 통해 향후 주가 전망과
투자 포인트를 제시합니다.
1️⃣ **핵심 모멘텀: 대규모 펀드 결성 및 성과 보수 잠재력 극대화**
TS인베스트먼트의 가치 평가 핵심은 **운용자산(AUM)** 규모를 통한 **관리 보수** 안정성과 **투자 포트폴리오의 회수(Exit)** 성공을 통한 **성과 보수(Carry)** 발생 여부입니다. 동사는 이 두 가지 핵심 요소에서 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.
✅ 기업 성장 드라이버
- **AUM 지속 확대 및 안정성:** 2024년 말 기준 운용 조합재원(AUM)은 약 **9,268억 원**으로 동종 업계 상위권을 견고하게 유지하고 있습니다. 이는 **안정적인 관리 보수** 기반이 된다는 점에서 재무 구조의 안정성을 뒷받침합니다.
- **중소·벤처 M&A 특화:** 중소·벤처 M&A 분야에서 독보적인 전문성을 인정받아, **1,112억 원 규모의 M&A 성장조합**을 결성하는 등 차별화된 투자 영역을 확보했습니다. 이는 투자 기업의 **스케일업(Scale-up)** 및 **성공적인 회수** 기회를 확대하는 전략적 우위입니다.
- **유망 포트폴리오 가치 부각:** 크래프톤, 퓨리오사AI 등 미래 성장성이 높은 **DNA(데이터·네트워크·AI)** 분야 기업에 초기부터 투자하며 **알짜 포트폴리오**를 보유하고 있습니다. 향후 이들 기업의 IPO 또는 M&A 성공 시 **대규모 성과 보수** 유입이 예상됩니다.
2️⃣ **재무 성과 및 저평가 매력 분석**
📊 **실적 개선 및 자산가치 대비 평가**
- **실적 턴어라운드 (2025년 상반기 연결 기준):** - 매출액 (영업수익): 전년 동기 대비 소폭(1.6%) 증가 - 영업이익 및 당기순이익: **흑자 전환 성공**
- **PBR을 통한 저평가 매력:** - 현재 주가 수준(1,546원)에서 **PBR(주가순자산비율)**은 1배 미만(0.6~0.8배 수준)으로 거래되고 있습니다. 이는 회사의 **장부가치(BPS 약 1,973원)** 대비 주가가 낮은 수준에 형성되어 있음을 의미하며, 중장기적인 자산가치 회복 관점에서 저평가 매력이 존재합니다.
**[분석]** 어려운 투자 환경 속에서 일시적인 적자를 딛고 흑자 전환에 성공했다는 것은 운용 포트폴리오의 안정성과 관리 보수 기반이 견고하다는 증거입니다. 낮은 PBR은 향후 투자 심리 회복 및 성과 보수 발생 시 주가 상승 여력(Up-side Potential)을 높이는 주요 요인입니다.
3️⃣ **기술적 차트 분석 및 투자 전략 (현재가 1,546원 기준)**
TS인베스트먼트의 주가는 52주 최저가 820원과 최고가 2,410원 사이에서 움직이며 높은 변동성을 보이고 있습니다. 현재 주가 1,546원은 장기 이평선(240일선)을 기준으로 **지지력을 확보하려는 중요한 기로**에 있습니다. 최근 거래량 증가와 주가 급등락은 시장 참여자들의 관심이 집중되고 있음을 나타냅니다.
🚀 **기술적 매매 전략 (현재가 1,546원 기준)**
- 핵심 지지 라인 (매집 구간): **1,450원 ~ 1,550원** (장기 이평선 및 이전 매물대 지지 테스트 구간)
- 손절 라인 (리스크 관리): **1,300원 이탈 시** (장기적인 하방 추세 재진입 및 추세 이탈 확정)
- 단기 목표가 (1차 저항): **1,850원 ~ 1,950원** (직전 고점 매물대 소화 및 심리적 저항 구간)
- 중장기 목표가 (성장 반영): **2,500원** (벤처 시장 활황 및 대규모 성과보수 발생 시점 기대)
▶️ **참고 자료: 벤처캐피탈 시장 전망**
(출처: 이데일리TV 등) 최근 VC 섹터 투자 동향 및 회수 시장 활성화 시점 분석 자료 등을 참고하십시오.
4️⃣ 최종 투자 결론 및 리스크 요인
**TS인베스트먼트**는 **안정적인 AUM**과 **M&A 특화 전략**을 통해 벤처 투자
시장의 침체기를 극복하고 흑자 전환에 성공했습니다. 현재 주가는 자산 가치
대비 저평가되어 있으며, 향후 금리 인하 및 벤처 회수 시장 활성화 시점이
**대규모 성과 보수** 발생으로 연결될 **성장 모멘텀**을 가지고 있습니다.
**투자 결론**: **중장기적인 관점**에서 **VC 섹터의 턴어라운드**와 보유
포트폴리오의 성공적인 엑시트를 기대하며 매력적인 가격대(1,500원대)에서 분할
매수 전략으로 접근할 것을 권고합니다.
**리스크 요인**: VC 기업의 특성상 **실적 변동성**이 매우 높고, 글로벌
거시경제 환경 악화에 따른 **벤처 투자 심리 위축 장기화**는 투자 회수 시점을
지연시켜 단기적인 주가 상승을 제한하는 주요 리스크로 작용할 수 있다는 점을
인지해야 합니다.
*본 포스팅은 TS인베스트먼트 주가에 대한 기업 분석 자료이며, 투자 권유 목적이
아닙니다. 모든 투자 결정은 반드시 투자자 본인의 심층적인 분석과 판단 및 책임
하에 이루어져야 합니다.*
**감사합니다.**
